Metaldaily.ru/Новости - 28.09.2009

"Русал" в случае проведения IPO в Гонконге может привлечь 1,5-2,5 млрд долл.

28.09.2009 - 16:21

Объединенная компания "Русал" в случае проведения первичного размещения акций (IPO) в Гонконге может привлечь 1,5-2,5 млрд долл. Как передает Reuters со ссылкой на источники, знакомых с планами компании, размещение планируется провести в текущем году. Размещение зависит от завершения оформления реструктуризации кредитов "Русала" в западных банках на 7,4 млрд долл.

Как сообщили РБК в пресс-службе "Русала", в настоящее время никаких решений о времени размещения, площадке и других деталях возможного IPO не принято.

Аналитик UniСredit Securities Марат Габитов оценивает "Русал" вместе с долгом на уровне 12-16 млрд долл. Говоря об объеме размещения, М.Габитов сомневается, что "Русал" сможет разместить в ходе IPO больше 11%, "так как основной акционер компании Олег Дерипаска не сможет сохранить контрольный пакет".

В свою очередь аналитик Альфа-банка Максим Семеновых говорит о факторе высокой оценки компании при размещении в Гонконге. "Оценка может быть несколько выше, чем если бы компания торговалась в Лондоне", - считает аналитик. По его мнению, это связано с тем, что там достаточно много свободных денег. В целом он отмечает, что "сейчас благоприятное время для IPO, рынки восстанавливаются и спрос наверняка будет".

Ранее директор по рынкам капитала "Русала" Олег Мухамедшин сообщал, что компания планирует сократить долг перед всеми кредиторами за четыре года на 5 млрд долл. за счет проведения IPO и операционного потока от деятельности компании.

Положение "Русала" - крупнейшего мирового производителя алюминия - значительно пошатнулось в результате мирового финансового кризиса. Так, в начале марта 2009г. "Русал" сообщил, что общая сумма долга компании составляет 14 млрд долл., из которых 7,4 млрд долл. - задолженность перед международными банками. К концу марта с.г. общий долг "Русала" оценивался в 16,8 млрд долл. В ноябре 2008г. помощь "Русалу" для недопущения margin call по кредиту, выданному производителю алюминия синдикатом иностранных банков под залог блокпакета ГМК "Норильский никель", оказал Внешэкономбанк. Благодаря выданному госбанком кредиту в 4,5 млрд долл. (сроком на год с правом пролонгации) "Русал" расплатился с зарубежными банками и передал акции "Норникеля" в залог ВЭБу.

В настоящее время компания ведет переговоры о реструктуризации своей задолженности. В частности, иностранные банки-кредиторы ОК "Русал" продлили для компании сроки действия соглашения о standstill (период времени, в течение которого условия не меняются) до конца октября 2009г. с целью подписания соглашения об условиях реструктуризации долга. Параллельно "Русал" вел переговоры и с российскими банками-кредиторами, рассчитывая завершить их к концу сентября 2009г.

"Русал" вынашивал планы об IPO еще до кризиса, но в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой переносил размещение на неопределенный срок. Согласно условиям соглашения о слиянии ОАО "Русал", ОАО "СУАЛ" и швейцарской Glencore, объединенная компания "Российский алюминий" созданная весной 2007г. планирует осуществить IPO в течение трех лет.

Объединенная компания "Российский алюминий" образовалась в результате слияния ОАО "Русал", ОАО "СУАЛ" и Glencore International AG. Компании En+ (акционер "Русала") принадлежит 53,8% акций "Российского алюминия", акционерам СУАЛа - 18%, акционерам Glencore - 9,7%, группе ОНЭКСИМ - 18,5%. Активы ОК "Русал" находятся на балансе компании United Company Rusal Limited, зарегистрированной на острове Джерси. Управляет этими активами Rusal Global Management B.V., зарегистрированная в Нидерландах. -- Quote

Источник: www.advis.ru