Новости металлургии
19.04.2012 - 16:05
Аналитики ИК "Грандис Капитал" приступили к анализу бумаг Evraz, целевая цена установлена на уровне 7,97 долларов. Это на 42% выше текущих рыночных котировок. Рекомендация — "Покупать".
Металлургический холдинг представил нейтральные операционные результаты за первый квартал. В отчетном периоде производство стали выросло до 4,325 млн тонн — на 4,6% относительно уровня четвертого квартала 2011 года. Эксперты инвестиционной компании ожидают улучшения показателей Evraz во втором полугодии. Стоимость стали в Китае уже начала расти, и это станет сигналом для восстановления цен на прокат по всему миру.
По прогнозам ИК "Грандис Капитал", годовая выручка металлургического холдинга составит 17,28 млрд долларов; EBITDA ожидается на уровне 2,71 млрд долларов.
Горнорудный холдинг реализует масштабную инвестиционную программу. Только в 2011 году Evraz вложил в расширение и модернизацию производственных мощностей 1,28 млрд долларов, в этом году в развитие планируется инвестировать еще 1,2 млрд долларов. Компания начнет пожинать плоды от этих инвестиций уже в 2013 году. В частности, завершение проекта по модернизации рельсопрокатных мощностей на Нижнетагильском и Западно-Сибирском металлургических комбинатах позволит существенно поднять качество рельсов и увеличить на 25-45% цены на эту продукцию. Другой шаг — внедрение технологии вдувания пылеугольного топлива — позволит снизить потребности заводов в коксующемся угле на 20%.
Среднесрочными драйверами роста для бумаг компании станет включение акций Evraz в базу индексов FTSE и высокий процент дивидендов от чистой прибыли. По итогам 2011 года металлургический холдинг направит на поддержку акционеров около 50% прибыли. Прогноз по дивидендной доходности бумаг — 3%.
По оценкам ИК "Грандис Капитал", сейчас Evraz, без учета доли в "Распадской" торгуется на уровне в 4,6 по EV/EBITDA 2012 года. Средне-историческое значение мультипликатора для компании — 6. -- BFM.RU
Источник: www.advis.ru
Новости по этой теме
В Новости
Всего новостей 157893
ГОД:
МЕСЯЦ:
Подписка на рассылкуЕжедневные новости металлургии в Вашем почтовом ящике |
