Новости металлургии 

Metaldaily.ru/Новости - 05.03.2013

Аналитики "Номос-банка" снизили целевой уровень цен по акциям "Северстали".

05.03.2013 - 17:57
"По итогам IV квартала выручка "Северстали" сократилась на 13% на фоне снижения объемов и цен, EBITDA упала на 37%, до 347 млн долл., а рентабельность по этому показателю составила немногим более 11%. Из-за ряда списаний на 150 млн долл., связанных с американскими активами, компания зафиксировала квартальный убыток в таком же размере. Результаты компании в разрезе EBITDA за IV квартал оказались почти на 15% ниже наших прогнозов и ниже рыночного консенсуса. Столь низких цифр компания не показывала с первой половины 2009г. Сюрпризом для нас стала достаточно слабая динамика показателей сегмента "Российская сталь", сократившего EBITDA в 2012г. почти вдвое, несмотря на снижение цен на сырье. В IV квартале компания увеличила инвестиции более чем на 42% кв/кв, до 469 млн долл., и получила отрицательный свободный денежный поток в размере около 141 млн долл. Чистый долг увеличился на 11%, до 3,98 млрд долл. (вклад в это увеличение внесло и укрепление рубля). Соотношение "чистый долг/EBITDA" теперь составляет 1,9, что все еще ниже, чем у других компаний "большой четверки", хотя разрыв с ММК и НЛМК, как мы полагаем, по итогам года заметно сократится. Компания одобрила и выплатила за год 10,15 руб. на акцию в виде дивидендов, что соответствует дивидендной доходности в 3%, общей сумме в 273 млн долл. или около 35% чистой прибыли по МСФО. В целом "Северсталь" уже не выглядит лидером сектора по рентабельности и денежным потокам, как это было еще год назад, и мы не видим катализаторов для изменения этой ситуации в 2013г. Мы снижаем свою оценку целевой стоимости бумаг "Северстали" с 12,12 до 11,41 долл./акция. Рекомендация остается прежней – "держать", - заявили аналитики "Номос-банка". -- Quote

Новости по этой теме

В Новости

Всего новостей  157141

ГОД:
МЕСЯЦ:
Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь
Пн
Вт
Ср
Чт
Пт
Сб
Вс
2
3
8
9
10
16
17
24
29
30
31

Подписка на рассылку

Ежедневные новости металлургии в Вашем почтовом ящике
RSS

Информер

Ежедневно обновляющиеся заголовки 10 последних новостей металлургии на вашем сайте

все информеры >>